Gambaran umum pasar: Dari Januari hingga Oktober 2022, kinerja pasar kokas minyak bumi Tiongkok secara keseluruhan baik, dan harga kokas minyak bumi menunjukkan tren “naik – turun – stabil”. Didukung oleh permintaan hilir, harga kokas minyak bumi pada tahap selanjutnya telah turun, tetapi masih berada pada level tertinggi sepanjang sejarah. Pada tahun 2022, pasokan kokas minyak bumi sedikit meningkat dari kuartal sebelumnya. Namun, karena dampak Olimpiade Musim Dingin, melonjaknya harga minyak mentah internasional, dan pencegahan serta pengendalian epidemi, kilang-kilang memangkas produksi pada kuartal pertama lebih awal dari jadwal. Produksi pulih secara bertahap pada kuartal kedua, sementara impor kokas minyak bumi dalam jumlah besar, pasokan kokas sulfur menengah dan tinggi meningkat, pasokan kokas sulfur rendah masih ketat. Produksi aluminium elektrolitik di hilir sungai umumnya mempertahankan pertumbuhan, dan pemadaman listrik di Sichuan, Yunnan, dan daerah setempat lainnya mengakibatkan penurunan produksi, dan harga aluminium umumnya stabil. Permintaan yang lemah untuk karburizer, elektroda grafit, dan permintaan yang melonjak untuk material anoda telah menyebabkan perbedaan harga kokas minyak bumi sulfur menengah dan rendah di daerah setempat. Kokas bahan bakar minyak bumi sangat dipengaruhi oleh pasar internasional. Kokas sulfur tinggi yang digunakan dalam industri semen dan industri lainnya telah mengalami penurunan harga dalam waktu yang lama. Impor kokas bahan bakar sulfur tinggi dari Arab Saudi dan Amerika Serikat telah menurun, tetapi impor kokas minyak bumi Venezuela telah diimbangi dengan jumlah impor yang besar.
Pergerakan harga
I. Kokas minyak bumi sulfur sedang dan tinggi: Dari Januari hingga Oktober 2022, harga pasar kokas minyak bumi di Tiongkok menunjukkan tren keseluruhan "naik – turun – stabil". Pada 19 Oktober, harga referensi kokas minyak bumi adalah 4581 yuan/ton, naik 63,08% dibandingkan dengan awal tahun. Dari Januari hingga April, karena sejumlah faktor, seperti pembatasan produksi selama Olimpiade Musim Dingin, pembatasan transportasi karena pengendalian epidemi, dan melonjaknya harga energi global yang dipengaruhi oleh krisis Rusia-Ukraina, biaya penyulingan kilang secara keseluruhan meningkat. Akibatnya, unit kokas di banyak kilang mengurangi produksi, dan beberapa unit kilang menghentikan perawatan lebih awal. Akibatnya, pasokan pasar menurun secara signifikan dan harga kokas naik secara signifikan. Selain itu, beberapa kilang di sepanjang sungai memasok produksi kokas minyak bumi sulfur negatif, harga kokas minyak bumi secara bertahap meningkat di bawah indeks yang sama; Sejak Mei, unit kokas yang telah ditutup dan mengurangi produksi telah melanjutkan produksi secara bertahap. Namun, untuk mengurangi biaya, beberapa kilang telah membeli minyak mentah berharga rendah untuk produksi. Akibatnya, indeks kokas minyak bumi secara keseluruhan di pasar memburuk, dan sejumlah besar kokas minyak bumi impor telah tiba di pelabuhan, terutama kokas minyak bumi sulfur menengah-tinggi impor dari Venezuela, Amerika Serikat, Rusia, Kanada, dan negara-negara lain. Tetapi terutama kokas minyak bumi sulfur menengah dan tinggi dengan kandungan vanadium 500 PPM, dan industri aluminium hilir domestik telah berhasil mengendalikan unsur jejak, harga kokas minyak bumi vanadium tinggi (vanadium > 500 PPM) turun tajam, dan perbedaan harga antara kokas minyak bumi vanadium rendah dan vanadium tinggi secara bertahap melebar. Sejak Juni, karena harga kokas minyak bumi terus turun, perusahaan karbon hilir telah berturut-turut memasuki pasar untuk membeli. Namun, karena harga kokas minyak bumi mentah tetap tinggi untuk waktu yang lama tahun ini, tekanan biaya hilir lebih besar, dan sebagian besar dari mereka membeli berdasarkan permintaan, dan harga kokas minyak bumi sulfur menengah dan tinggi mempertahankan operasi guncangan.
II. Kokas Minyak Bumi Rendah Sulfur: Dari Januari hingga Juni, kapasitas material anoda diperluas, permintaan pasar meningkat tajam, dan permintaan kokas minyak bumi rendah sulfur meningkat secara signifikan. Pada bulan April, dipengaruhi oleh penutupan kilang CNOOC yang diperkirakan untuk pemeliharaan, harga kokas minyak bumi rendah sulfur terus tetap tinggi; Mulai Juli, penjatahan listrik suhu tinggi, kinerja pasar pabrik baja hilir buruk, pengurangan produksi, penghentian produksi, listrik grafit hilir seharusnya berada dalam situasi ini, lebih banyak pengurangan produksi, sebagian penutupan, dukungan pasar material negatif terhadap harga kokas minyak bumi rendah sulfur terbatas, harga kokas rendah sulfur turun tajam; Sejak September, Hari Nasional dan Festival Pertengahan Musim Gugur telah tiba berturut-turut. Stok hilir telah mendukung kenaikan harga kokas rendah sulfur sedikit, tetapi dengan kedatangan tanggal 20 besar, hilir menerima barang dengan hati-hati, dan harga kokas minyak bumi rendah sulfur tetap stabil, dan beberapa penyesuaian telah dilakukan.
Dalam hal kokas bahan bakar, pada tahun 2022, harga energi global akan melonjak, harga eksternal akan tetap tinggi dan berfluktuasi untuk waktu yang lama, biaya jangka panjang kokas pelet sulfur tinggi akan terbalik, impor kokas bahan bakar sulfur tinggi dari Arab Saudi dan Amerika Serikat akan menurun, dan harga kokas minyak bumi Venezuela akan relatif rendah, sehingga impor akan melengkapi pasar. Harga kokas proyektil sulfur rendah tinggi, dan indikator permintaan kokas minyak bumi di pasar bahan bakar kaca telah disesuaikan.
Sisi penawaran
1. Kapasitas unit kokas tunda meningkat sedikit dari Januari hingga Oktober 2022. Perubahan kapasitas terkonsentrasi pada bulan September, ketika satu set unit kokas berkapasitas 500.000 ton/tahun di Shandong dihentikan sementara dan satu set unit kokas berkapasitas 1,2 juta ton/tahun di Tiongkok Barat Laut mulai berproduksi.
II. Produksi kokas minyak bumi Tiongkok pada Januari-September 2022 meningkat sebesar 2,13% dibandingkan dengan Januari-September 2021, di mana konsumsi domestik mencapai 2.773.600 ton, meningkat 14,88% dibandingkan dengan periode yang sama pada tahun 2021, terutama karena kapasitas produksi dua unit kokas baru di Shandong mulai beroperasi dan dilanjutkan pada Juni 2021 dan November 2021. Pasokan kokas minyak bumi di pasar meningkat secara signifikan; Namun, sepanjang tahun, peningkatan produksi kokas minyak bumi terutama terjadi pada kokas minyak bumi sulfur menengah dan tinggi, terutama karena melonjaknya harga minyak mentah dan meningkatnya biaya penyulingan kilang. Beberapa kilang menggunakan minyak mentah berharga rendah untuk mengurangi biaya, dan kokas minyak bumi digunakan sebagai produk sampingan dari unit kokas, yang secara tidak langsung menyebabkan penurunan indeks keseluruhan pasar kokas minyak bumi. Menurut statistik Yinfu, produksi kokas minyak bumi dengan kandungan sulfur sedang dan tinggi pada Januari-September 2022 meningkat sebesar 2,38% dibandingkan dengan Januari-September 2021.
III. Jumlah impor kokas minyak bumi dari Januari hingga Agustus 2022 adalah 9,1273 juta ton, meningkat 5,16% dibandingkan tahun sebelumnya. Menurut Bacuan Yinfu, jumlah impor kokas minyak bumi diperkirakan akan terus meningkat dari September hingga akhir tahun, dan pasokan kokas minyak bumi impor diperkirakan akan terus meningkat.
Sisi permintaan
I. Dari segi pasar aluminium karbon, harga aluminium elektrolitik di tahap akhir telah berfluktuasi antara 18.000-19.000 yuan/ton, dan ruang keuntungan keseluruhan industri aluminium elektrolitik masih ada. Pasar aluminium karbon hilir mulai beroperasi pada tingkat tinggi jangka panjang, dan pasar secara keseluruhan memiliki permintaan yang baik untuk kokas minyak bumi. Namun, hal ini tunduk pada mode penjualan "penyesuaian harga satu kali dalam sebulan", ditambah dengan harga kokas minyak bumi mentah yang tinggi dalam jangka panjang, yang mengakibatkan tekanan biaya yang lebih besar dan pengadaan terutama berdasarkan permintaan.
Pasar elektroda grafit hilir sebagian besar dibeli berdasarkan permintaan. Dari Juli hingga Agustus, karena dampak suhu tinggi, beberapa pasar baja mengurangi produksi atau menghentikan produksi. Sisi pasokan perusahaan elektroda grafit mengurangi produksi, mengakibatkan penurunan signifikan dalam permintaan pasar elektroda grafit. Permintaan pasar karburizer stabil; pemerintah sangat mendukung pengembangan industri energi baru. Kapasitas produksi pasar material anoda telah berkembang pesat, dan permintaan kokas minyak bumi meningkat secara signifikan. Untuk menghemat biaya, beberapa perusahaan telah mengembangkan proses baru untuk mengganti kokas minyak bumi rendah sulfur dengan kokas minyak bumi sulfur menengah-tinggi, sehingga mengurangi biaya.
III. Dalam hal kokas bahan bakar, harga energi global pada tahun 2022 telah melonjak, harga eksternal telah tinggi dan berfluktuasi dalam waktu lama, biaya jangka panjang kokas pelet sulfur tinggi mengalami inversi, dan kinerja transaksi pasar rata-rata, sementara pasar kokas pelet sulfur menengah-rendah stabil.
Prakiraan pasar masa depan
1. Dari perspektif pasokan kokas minyak bumi, pasokan pasar kokas minyak bumi diperkirakan akan terus meningkat, dan kapasitas unit kokas yang baru dibangun pada tahap selanjutnya akan mulai berproduksi secara bertahap. Diperkirakan kokas minyak bumi dengan kandungan sulfur sedang dan tinggi akan mendominasi, tetapi sebagian besar diperkirakan akan digunakan untuk keperluan sendiri, yang akan memberikan pasokan terbatas ke pasar. Permintaan kokas minyak bumi oleh perusahaan domestik akan terus meningkat, dan jumlah kokas minyak bumi impor diperkirakan akan terus bertambah.
2. Dari perspektif permintaan hilir, Bachuan Yinfu memprediksi bahwa permintaan kokas minyak bumi di industri hilir akan terus meningkat hingga akhir tahun 2022 dan 2023. Di bawah pengaruh ketegangan internasional dan penurunan produksi minyak mentah oleh Arab Saudi dan OPEC, harga minyak mentah diperkirakan akan tetap tinggi, segmen biaya didukung dengan baik, dan produksi aluminium elektrolitik hilir diperkirakan akan terus meningkat, dan permintaan kokas minyak bumi secara keseluruhan di industri terus menunjukkan tren pertumbuhan. Investasi baru di pasar material anoda berkembang pesat, permintaan kokas minyak bumi diperkirakan akan terus meningkat; harga batubara diperkirakan akan berfluktuasi dalam kisaran yang terkendali di bawah pengaruh kebijakan ekonomi makro nasional. Permintaan pasar untuk kaca, semen, pembangkit listrik, elektroda, dan zat karburisasi diperkirakan akan tetap rata-rata.
3. Kebijakan pencegahan dan pengendalian epidemi diperkirakan masih akan memberikan pengaruh besar di beberapa daerah, terutama pembatasan transportasi mobil. Kebijakan penjatahan listrik dan pengendalian konsumsi energi gabungan diperkirakan masih akan berdampak di beberapa daerah, dan dampak keseluruhannya terhadap pasar diperkirakan akan terbatas.
Secara keseluruhan, diperkirakan harga kokas minyak bumi pada akhir tahun 2022 dan 2023 akan tetap tinggi dan berfluktuasi. Diperkirakan kisaran harga utama kokas minyak bumi adalah 6000-8000 yuan/ton untuk kokas sulfur rendah (sekitar 0,5% sulfur), 3400-5500 yuan/ton untuk kokas sulfur menengah (sekitar 3,0% sulfur, vanadium di bawah 500), dan harga kokas sulfur menengah (sekitar 3,0% sulfur, vanadium > 500) adalah 2500-4000 yuan/ton, serta harga kokas sulfur tinggi (sekitar 4,5% barang umum) adalah 2000-3200 yuan/ton.
Waktu posting: 14 November 2022