Mysteel meyakini situasi Rusia-Ukraina akan memberikan dukungan kuat terhadap harga aluminium dalam hal biaya dan pasokan. Dengan memburuknya situasi antara Rusia dan Ukraina, kemungkinan Rusal dikenai sanksi lagi meningkat, dan pasar luar negeri semakin khawatir tentang penyusutan pasokan aluminium. Pada tahun 2018, setelah AS mengumumkan sanksi terhadap Rusal, harga aluminium melonjak lebih dari 30% dalam 11 hari perdagangan ke level tertinggi tujuh tahun. Insiden tersebut juga mengganggu rantai pasokan aluminium global, yang akhirnya menyebar ke industri manufaktur hilir, terutama di Amerika Serikat. Karena biaya melonjak, perusahaan kewalahan, dan pemerintah AS harus mencabut sanksi terhadap Rusal.
Selain itu, dari sisi biaya, yang dipengaruhi oleh situasi di Rusia dan Ukraina, harga gas di Eropa melonjak. Krisis di Ukraina telah meningkatkan taruhan bagi pasokan energi Eropa, yang sudah terperangkap dalam krisis energi. Sejak paruh kedua tahun 2021, krisis energi Eropa telah menyebabkan lonjakan harga energi dan perluasan pengurangan produksi di pabrik-pabrik aluminium Eropa. Memasuki tahun 2022, krisis energi Eropa masih terus berlanjut, biaya listrik tetap tinggi, dan kemungkinan perluasan lebih lanjut pengurangan produksi perusahaan aluminium Eropa meningkat. Menurut Mysteel, Eropa telah kehilangan lebih dari 800.000 ton aluminium per tahun karena tingginya biaya listrik.
Dari perspektif dampak pada sisi penawaran dan permintaan pasar Tiongkok, jika Rusal kembali dikenai sanksi, yang didukung oleh intervensi sisi penawaran, diperkirakan harga aluminium LME masih memiliki ruang untuk melonjak, dan perbedaan harga internal dan eksternal akan terus melebar. Menurut statistik Mysteel, hingga akhir Februari, kerugian impor aluminium elektrolitik Tiongkok telah mencapai 3500 yuan/ton, diperkirakan jendela impor pasar Tiongkok akan terus tertutup dalam jangka pendek, dan volume impor aluminium primer akan menurun secara signifikan dari tahun ke tahun. Dari segi ekspor, pada tahun 2018, setelah Rusal dikenai sanksi, ritme pasokan pasar aluminium global terganggu, yang meningkatkan premi aluminium luar negeri, sehingga mendorong antusiasme ekspor domestik. Jika sanksi diulangi kali ini, pasar luar negeri berada dalam tahap pemulihan permintaan pasca-epidemi, dan diperkirakan pesanan ekspor produk aluminium Tiongkok akan meningkat secara signifikan.
Waktu posting: 01-03-2022