Faktor-faktor Pendorong Utama Permintaan Pasar Kokas Minyak Bumi Grafit
1. Permintaan yang Sangat Tinggi di Sektor Energi Baru
Bahan baku utama untuk material anoda baterai lithium: Kokas minyak bumi rendah sulfur, dengan kandungan sulfur kurang dari 0,5%, tidak menyebabkan ekspansi volume selama proses grafitisasi, menjadikannya bahan baku utama untuk material anoda baterai lithium-ion. Pada tahun 2024, permintaan global untuk material anoda baterai lithium mencapai 2,2 juta ton, yang sesuai dengan permintaan lebih dari 3 juta ton kokas minyak bumi. Namun, pasokan aktual hanya 2,6 juta ton, mengakibatkan kesenjangan pasokan sebesar 13%. Dengan pertumbuhan pesat pasar kendaraan listrik (penjualan kendaraan listrik global diperkirakan mencapai 30 juta unit pada tahun 2026), permintaan anoda baterai lithium untuk kokas minyak bumi akan terus meningkat, mendorong kenaikan harga kokas minyak bumi kelas atas (seperti kokas rendah sulfur).
Lonjakan permintaan di industri fotovoltaik: Pada tahun 2024, permintaan global untuk kokas minyak bumi kelas fotovoltaik melonjak sebesar 35%, dengan perusahaan material silikon (seperti Tongwei dan GCL-Poly) bersaing untuk mendapatkan sumber daya kokas rendah sulfur, yang selanjutnya mendorong kenaikan harga.
2. Permintaan yang Stabil di Sektor Industri Tradisional
Industri elektrolisis aluminium: Kokas minyak bumi adalah bahan baku utama untuk anoda pra-panggang dalam produksi elektrolisis aluminium, yang digunakan untuk meningkatkan efisiensi elektrolisis. Meskipun permintaan di industri elektrolisis aluminium telah terpengaruh oleh koreksi harga aluminium, permintaan jangka panjang tetap stabil.
Industri baja: Kokas minyak bumi banyak digunakan sebagai aditif karbon dan bahan baku untuk elektroda grafit dalam pembuatan baja tungku busur listrik. Dengan rencana China untuk meningkatkan proporsi baja tungku busur listrik menjadi 15%-20% pada tahun 2025, permintaan kokas minyak bumi akan semakin meningkat.
Sektor bahan bakar: Kokas minyak bumi, dengan nilai kalornya yang tinggi, umumnya digunakan sebagai bahan bakar di industri seperti pabrik kaca, pembangkit listrik, dan pabrik semen. Meskipun batubara berbiaya rendah telah menggantikan sebagian permintaan kokas bahan bakar bersulfur tinggi, kokas bersulfur rendah tetap kompetitif di pasar bahan bakar kelas atas.
3. Pasokan Terbatas
Pengurangan kapasitas penyulingan: Di bawah kebijakan "karbon ganda" global, kilang-kilang di Eropa dan Amerika telah mempercepat penghapusan kapasitas yang sudah usang. Pada tahun 2024, kapasitas penyulingan Eropa menurun sebesar 8% dibandingkan tahun sebelumnya, sementara tingkat penutupan kilang minyak serpih AS mencapai 12%, yang menyebabkan penurunan tajam pasokan kokas minyak bumi rendah sulfur.
Produksi domestik terbatas: Terpengaruh oleh penutupan dan pemeliharaan beberapa unit kokas tunda dan penurunan tingkat operasi, produksi kokas minyak bumi domestik telah menurun sejak tahun 2025. Meskipun kemajuan proyek integrasi penyulingan-kimia akan mendorong pertumbuhan produksi, ketatnya pasokan jangka pendek sulit untuk diatasi.
Pasokan impor yang tidak mencukupi: Produksi kokas rendah sulfur di luar negeri terbatas, dan peningkatan pembatasan ekspor grafit AS ke China telah memaksa perusahaan anoda China untuk beralih ke kokas minyak bumi domestik, yang semakin memperburuk tekanan permintaan domestik.
4. Kebijakan dan Dinamika Pasar
Kebijakan lingkungan yang lebih ketat: Perusahaan diharuskan menginvestasikan lebih banyak dana untuk meningkatkan peralatan agar memenuhi persyaratan lingkungan, yang secara tidak langsung mendorong kenaikan biaya produksi. Misalnya, pada awal tahun 2025, pembatasan produksi terkait lingkungan di provinsi Hebei dan Henan menyebabkan kendala pasokan.
Dampak hambatan perdagangan: Eskalasi pembatasan ekspor grafit AS ke China telah meningkatkan biaya pengadaan bahan baku bagi perusahaan anoda China, sehingga mendorong kenaikan harga kokas minyak bumi.
Spekulasi persediaan: Para pedagang telah mengakumulasi persediaan hingga mencapai puncaknya dalam sejarah, dengan persediaan pelabuhan domestik turun dari 2 juta ton pada tahun 2023 menjadi 800.000 ton, secara artifisial menciptakan "kelangkaan palsu" dan semakin mendorong kenaikan harga.
5. Efek Transmisi Biaya dan Substitusi
Fluktuasi harga minyak mentah: Korelasi antara harga kokas minyak bumi dan harga minyak mentah sekitar 0,8. Pada tahun 2024, harga minyak internasional melonjak di atas 120 dolar per barel, menekan margin penyulingan dan menyebabkan pengurangan produksi oleh kilang, yang selanjutnya memperburuk kekurangan kokas minyak bumi. Meskipun harga minyak mentah Brent diperkirakan akan turun menjadi 51 dolar per barel pada tahun 2026, dukungan biaya jangka pendek tetap kuat.
Tekanan substitusi teknologi: Produksi massal anoda silikon-karbon baterai Tesla 4680, yang meningkatkan kepadatan energi sebesar 20%, dapat mempercepat proses substitusi jika harga kokas minyak bumi tetap tinggi. Namun, komersialisasi anoda berbasis silikon masih membutuhkan waktu 3-5 tahun, sehingga dampak jangka pendek terhadap permintaan kokas minyak bumi terbatas.
Waktu posting: 30 September 2025