Penerapan luas pembuatan baja dengan tungku busur listrik (EAF) diperkirakan akan terus mendorong pertumbuhan permintaan elektroda grafit, dengan faktor pendorong utama yang berasal dari sinergi panduan kebijakan, kemajuan teknologi, dan permintaan pasar. Analisis spesifiknya adalah sebagai berikut:
I. Mandat yang Didorong oleh Kebijakan: Peningkatan Pangsa Produksi Baja EAF Secara Langsung Memperluas Basis Permintaan Elektroda Grafit
1. Kebijakan Penggantian Kapasitas China di Bawah Tujuan “Karbon Ganda”
China berencana untuk meningkatkan proporsi pembuatan baja EAF dari 10% saat ini menjadi 15%-20% pada tahun 2025, sebuah kebijakan yang secara langsung akan meningkatkan permintaan elektroda grafit. Misalnya, dengan proyeksi permintaan elektroda grafit dalam pembuatan baja EAF mencapai 860.000 ton pada tahun 2025, yang mewakili peningkatan tahunan sekitar 10%, peningkatan permintaan akan semakin meluas jika proporsi tersebut naik menjadi 20%.
2. Pemulihan Permintaan Baja Global dan Tekanan Lingkungan
Permintaan baja global diperkirakan akan pulih sebesar 1,2% menjadi 1,772 miliar ton pada tahun 2025. Ditambah dengan standar lingkungan internasional seperti mekanisme penyesuaian batas karbon Uni Eropa (CBAM), pembuatan baja tanur tinggi tradisional (dengan emisi karbon 60%-70% lebih tinggi daripada EAF) menghadapi tekanan yang meningkat untuk dihentikan secara bertahap, menjadikan adopsi luas pembuatan baja EAF sebagai tren global.
II. Kemajuan Teknologi: Elektroda Grafit Daya Ultra Tinggi sebagai Material Inti untuk Peningkatan Efisiensi EAF
1. Persyaratan Kinerja yang Ketat untuk Elektroda Grafit dalam Proses EAF
Elektroda grafit daya ultra tinggi (UHP), yang dicirikan oleh resistivitas rendah (≤6 μΩ·m) dan kekuatan lentur tinggi (≥15 MPa), sangat penting untuk meningkatkan efisiensi EAF. Seiring meningkatnya daya busur, proses peleburan membutuhkan elektroda grafit dengan ketahanan oksidasi dan ketahanan terhadap guncangan termal yang unggul, sehingga mendorong pertumbuhan permintaan akan produk-produk kelas atas.
2. Peningkatan Konsentrasi Pasar pada Produk Kelas Atas
Pada tahun 2025, harga elektroda UHP diperkirakan akan melebihi RMB 18.000 per ton, dengan pangsa pasar meningkat menjadi lebih dari 60% dari total permintaan. Perusahaan-perusahaan terkemuka (misalnya, Fangda Carbon dan Graftech) telah mengamankan posisi dominan di pasar kelas atas melalui monopoli teknologi, sementara usaha kecil dan menengah (UKM) keluar dari pasar karena tekanan lingkungan dan biaya, yang menyebabkan peningkatan konsentrasi industri di antara para pemain utama.
III. Faktor Pendorong Permintaan Pasar: Konsumsi Kaku dalam Pembuatan Baja EAF dan Ekspansi ke Sektor-Sektor Baru
1. Karakteristik Konsumsi Kaku pada Pembuatan Baja EAF
Pembuatan baja dengan tungku busur listrik (EAF) mengkonsumsi sekitar 1,5-2,5 kg elektroda grafit per ton baja, menunjukkan kekakuan permintaan yang signifikan. Meskipun konsumsi tonase telah menurun dari 3,5 kg menjadi 1,2 kg karena adopsi EAF skala besar (misalnya, tungku busur listrik di atas 100 ton) dan optimalisasi proses peleburan, permintaan secara keseluruhan terus tumbuh seiring dengan perluasan kapasitas.
2. Peningkatan Permintaan dari Sektor-Sektor yang Sedang Berkembang
- Sektor Energi Baru: Produksi material anoda baterai lithium-ion bergantung pada produk grafit. Output material anoda global diproyeksikan mencapai 2,625 juta ton pada tahun 2025, dengan Tiongkok menyumbang lebih dari 98%, mendorong permintaan akan pemrosesan grafitisasi elektroda grafit.
- Sektor Semikonduktor: Elektroda grafit presisi tinggi digunakan dalam tungku pertumbuhan kristal dan peralatan etsa, yang membutuhkan tingkat kemurnian di atas 99,999%. Meningkatnya permintaan akan chip 5G dan AI mendorong tingkat pertumbuhan permintaan tahunan melebihi 15%.
- Produksi Silikon dan Fosfor Kuning Industri: Industri kimia membutuhkan elektroda dengan stabilitas dan daya tahan tinggi, di mana elektroda grafit mendominasi.
IV. Tantangan dan Respons Industri: Penyesuaian Struktural di Tengah Tekanan Biaya dan Kendala Lingkungan
1. Melonjaknya Biaya Bahan Baku
Pada awal tahun 2025, harga kokas jarum melonjak sebesar RMB 5.500 per ton dalam waktu setengah bulan menjadi RMB 32.000 per ton, sementara harga kokas minyak bumi rendah sulfur melebihi RMB 7.300 per ton, menandai peningkatan 57% dari tahun ke tahun. Perusahaan-perusahaan mengurangi biaya dengan mengembangkan kemampuan produksi kokas jarum internal (misalnya, melalui integrasi vertikal), yang menyoroti keunggulan kompetitif perusahaan-perusahaan terkemuka.
2. Kebijakan Lingkungan yang Mendorong Peningkatan Kapasitas
Pembatasan lingkungan di wilayah seperti Hebei dan Henan telah menyebabkan kekurangan pasokan secara berkala, sementara konsumsi energi yang tinggi dari proses grafitisasi membatasi perluasan kapasitas. Perusahaan harus membangun sistem "produksi-pemulihan-regenerasi" siklus tertutup untuk mematuhi standar lingkungan internasional seperti CBAM Uni Eropa.
Kesimpulan: Adopsi EAF (Electric Arc Furnace) dalam Pembuatan Baja sebagai Mesin Utama Pendorong Pertumbuhan Permintaan Elektroda Grafit
Didorong oleh gabungan kekuatan mandat kebijakan, kemajuan teknologi, dan permintaan pasar, adopsi luas pembuatan baja EAF akan terus mendorong pertumbuhan permintaan elektroda grafit. Terlepas dari tantangan seperti melonjaknya biaya bahan baku dan kendala lingkungan, industri ini mengkonsolidasikan logika pertumbuhan permintaan melalui peningkatan kualitas (misalnya, elektroda UHP), kecerdasan (misalnya, teknologi kembaran digital), dan transisi hijau (misalnya, sistem tertutup). Ke depan, perusahaan-perusahaan terkemuka dengan cadangan teknologi dan kemampuan integrasi vertikal akan mendominasi lanskap pasar, sementara kolaborasi lintas sektor (misalnya, R&D sinergis antara baterai dan elektroda graphene) dapat menjadi terobosan kunci untuk mengatasi hambatan pertumbuhan.
Waktu posting: 20 Agustus 2025